Ավանդների տոկոսադրույքները Հայաստանի բանկերում ըստ 2026թ. փետրվարի թարմ տվյալների

2026 թվականի փետրվարին Հայաստանում բանկային ավանդների տոկոսադրույքները ձևավորվում են հետևյալ միջակայքերում. տարեկան 6.5%-ից մինչև 10.25%՝ դրամով, 1.9%-ից մինչև 5%՝ ԱՄՆ դոլարով և 0.5%-ից մինչև 2.5%՝ եվրոյով: Ընդ որում, առաջարկների մեծ մասը կենտրոնացված է նեղ միջակայքերում, ինչը շուկայի առաջին հայացքից ստեղծում է նմանատիպ պայմանների տպավորություն:

Բանկերի առաջարկները ճիշտ համեմատելու համար AFM թիմը դիտարկել է ավանդների տոկոսադրույքները մեկ միասնական սցենարով. 10,000,000 դրամ գումար կամ համարժեք արտարժույթ (դոլար և եվրո), 1 տարի ժամկետ, պրոդուկտի տեսակը՝ դասական ժամկետային ավանդ՝ առանց ակցիաների և ժամանակավոր պրոմո-առաջարկների: Այս մոտեցումը թույլ է տալիս օբյեկտիվորեն արձանագրել շուկայական տոկոսադրույքների մակարդակը և գնահատել առաջարկները՝ զերծ գովազդային ձևակերպումներով պայմանավորված շեղումներից:

Ինչպե՞ս է AFM-ը համեմատում ավանդները

Այս նյութում ավանդները չեն դասակարգվում ըստ ընդհանուր շահավետության կամ վերջնական եկամտաբերության, այլ համեմատվում են բացառապես անվանական տոկոսադրույքով՝ միևնույն բազային պարամետրերի դեպքում:

Նման մոտեցումը հնարավորություն է տալիս ֆիքսել շուկայում տիրող տոկոսադրույքների ընթացիկ մակարդակը և գնահատել տոկոսների բաշխվածությունը բանկերի միջև՝ առանց հաշվի առնելու անհատական պայմանները, հարկերը, միջնորդավճարները և պրոդուկտի լրացուցիչ հնարավորությունները, որոնք կարող են էականորեն ազդել կոնկրետ ավանդատուի վերջնական եկամտաբերության վրա:

Տվյալների համադրելիությունն ապահովելու համար բոլոր բանկերի համար կիրառվել է միևնույն սցենարը.

1. Գումար՝ 10,000,000 դրամ կամ համարժեք արտարժույթ
2. Ժամկետ՝ 1 տարի
3. Պրոդուկտի տեսակ՝ ժամկետային ավանդ
4. Զտիչ՝ առանց ակցիաների, բոնուսների և ժամանակավոր պրոմոների
5. Արդիականության ամսաթիվ՝ 2026թ. փետրվար

Դրամային ավանդների արդիական տոկոսադրույքները

Fast Bank-ի համալրվող պրոդուկտները՝ մինչև 10.5% տոկոսադրույքով, դուրս են մնացել համեմատությունից, քանի որ դրանք չեն նախատեսում միասնական ֆիքսված տոկոսադրույք ամբողջ գումարի համար՝ ամբողջ ժամկետի ընթացքում: Նման ավանդների փաստացի եկամտաբերությունը կախված է համալրումների գրաֆիկից և ծավալից, ինչպես նաև առավելագույն տոկոսադրույքի կիրառման պայմաններից: Այդ պատճառով դրանք հնարավոր չէ հավասարապես համեմատել դասական ժամկետային ավանդների հետ, որտեղ ամբողջ գումարը ներդրվում է միանվագ և գործում է ամբողջ ժամկետում՝ ֆիքսված տոկոսադրույքով:

Դրամային ավանդների առաջատարները

Ի՞նչ է երևում դրամային շուկայում.

1. Ժամկետային ավանդների շուկայի իրական առավելագույն շեմը գտնվում է տարեկան 10-10.25% միջակայքում:
2. 10% տոկոսադրույքը հանդիպում է մի քանի բանկերի մոտ, սակայն մուտքի նվազագույն գումարը կարող է տարբերվել տասնյակ անգամներով:
3. Գրեթե բոլոր առավելագույն տոկոսադրույքները ենթադրում են տոկոսների վճարում ժամկետի վերջում:

Միջակայքը և շուկայական միջին տոկոսադրույքները.

2026թ. փետրվարին դրամային ժամկետային ավանդների տոկոսադրույքները ձևավորվում են տարեկան 6.5-10.25% միջակայքում: Ներկայացված բոլոր առաջարկների միջին տոկոսադրույքը կազմում է մոտ 8.8-8.9%, ինչը վկայում է շուկայի վերին սեգմենտում առկա խիտ մրցակցության և եկամտաբերության կտրուկ շեղումների բացակայության մասին:

ԱՄՆ դոլարով ավանդների տոկոսադրույքները

Սցենար՝ 10,000,000 դրամին համարժեք արտարժույթ, ժամկետը՝ 1 տարի:

Դոլարային ավանդների առաջատարները

Ի՞նչն է կարևոր դոլարային ավանդների դեպքում.

1. Մեկ տարվա համար առավելագույն ֆիքսված տոկոսադրույքը կազմում է 5%:
2. Ամսական վճարումներ առաջարկող բանկերը սահմանում են փոքր-ինչ ավելի ցածր տոկոս, սակայն ապահովում են կանոնավոր դրամական հոսք:
3. Շուկան դեռևս շարունակում է մնալ բավականին խիտ. տարբերությունը լավագույն և միջին առաջարկների միջև մեծ չէ:

Միջակայքը և շուկայական միջին տոկոսադրույքները.

2026թ. փետրվարին դոլարային ավանդների տոկոսադրույքները տատանվում են տարեկան 1.9-5% միջակայքում: Բոլոր առաջարկների միջին տոկոսադրույքը կազմում է մոտ 3.4-3.5%: 4.5%-ից բարձր տոկոսադրույքները պատկանում են շուկայի վերին սեգմենտին և հանդիպում են սահմանափակ թվով բանկերի մոտ:

Եվրոյով ավանդների տոկոսադրույքները

Սցենար. 10,000,000 դրամին համարժեք արտարժույթ, ժամկետը՝ 1 տարի:

Եվրոյով ավանդների առաջատարները

Իրավիճակը եվրոյի շուկայում.

1. Շուկայի առաջատարը առաջարկում է տարեկան 2.5%՝ տոկոսների ամսական վճարմամբ:
2. Բանկերի մեծամասնությունը տոկոսադրույքը պահպանում է 2-2.25% միջակայքում:
3. Մի շարք առաջարկների դեպքում բանկերը չեն հրապարակում տոկոսների վճարման կարգի և նվազագույն գումարի մասին տեղեկատվությունը, ինչը սահմանափակում է մանրամասն համեմատության հնարավորությունը:

Միջակայքը և շուկայական միջին տոկոսադրույքները.

Եվրոյով ավանդների տոկոսադրույքները ձևավորվում են տարեկան 0.5–2.5% միջակայքում: Շուկայական միջին տոկոսադրույքը կազմում է մոտ 1.5-1.6%, ինչն արտացոլում է եվրոյով ավանդների պահպանողական բնույթը և այս արժույթով եկամտաբերության սահմանափակ ներուժը:

Ավանդների շուկայի հիմնական պատկերը մեկ տարվա կտրվածքով

2026 թվականի սկզբին Հայաստանի ժամկետային ավանդների շուկան հավասարակշռված տեսք ունի բոլոր հիմնական արժույթների մասով: Տոկոսադրույքները ձևավորվում են նեղ միջակայքերում՝ առանց կտրուկ շեղումների կամ եզակի առաջարկների, որոնք էապես դուրս կմնային շուկայի ընդհանուր մակարդակից:

Սա նշանակում է, որ դասական ժամկետային ավանդների շարքում բացակայում են անոմալ շահավետ լուծումները, որոնք ընդունակ են նկատելի առավելություն տալ բացառապես ավելի բարձր տոկոսադրույքի հաշվին:

Նման պայմաններում տոկոսը դադարում է լինել ընտրության միակ չափանիշը: Վերջնական որոշումն ավելի ու ավելի հաճախ պայմանավորվում է գործոնների համախմբով՝ նվազագույն գումարի չափով, տոկոսների վճարման ձևաչափով, համալրման կամ վաղաժամկետ դադարեցման հնարավորությամբ, ինչպես նաև կոնկրետ ֆինանսական նպատակին ավանդի համապատասխանությամբ:

Եզրակացություն

2026 թվականի փետրվարի դրությամբ Հայաստանի բանկային ավանդների շուկան դրսևորում է կայուն և կանխատեսելի պատկեր՝ առանց կտրուկ տատանումների և անոմալ շահավետ առաջարկների:

1. ՀՀ դրամով

Ժամկետային ավանդների շուկայի վերին հատվածը ձևավորվում է տարեկան 9.50-10.25% միջակայքում, ընդ որում շուկայական միջին մակարդակը կազմում է մոտ 8.8-8.9%: Առավելագույն տոկոսները կենտրոնացված են սահմանափակ թվով բանկերում և, որպես կանոն, ենթադրում են եկամտի վճարում ժամկետի վերջում:

1. ԱՄՆ դոլարով

Տոկոսադրույքները գտնվում են 4.25-5% միջակայքում, իսկ շուկայի վերին հատվածում միջին տոկոսադրույքը կազմում է մոտ 4.5%: Լավագույն և միջին առաջարկների միջև տարբերությունը նվազագույն է, իսկ ընտրությունը հիմնականում հանգում է վճարման ձևաչափին՝ միանվագ կամ ամսական:

1. Եվրոյով

Եկամտաբերությունը նկատելիորեն ցածր է. միջակայքը կազմում է 2-2.5%, իսկ միջին մակարդակը վերին հատվածում՝ մոտ 2.2%: Եվրոյով ավանդները մնում են որպես միջոցների պահպանման պահպանողական գործիք, այլ ոչ թե եկամտի առավելագույնացման միջոց:

Համեմատության հիմնական եզրահանգումն այն է, որ տոկոսադրույքն ինքնին դադարել է լինել վճռորոշ գործոն: Մոտավորապես հավասար տոկոսների պարագայում վերջնական օգուտը գնալով ավելի հաճախ պայմանավորվում է մուտքի նվազագույն գումարով, տոկոսների վճարման ռեժիմով, համալրման կամ վաղաժամկետ դադարեցման հնարավորությամբ:

Հենց այդ պատճառով էլ ճիշտ համեմատությունը հնարավոր է միայն միասնական սցենարի դեպքում՝ նույն գումարի, ժամկետի և պրոդուկտի տեսակի պարագայում: Հենց սրա համար էլ ծառայում է AFM հարթակը, որտեղ բանկերի առաջարկները բերված են համադրելի ձևաչափի և թույլ են տալիս ընտրել ավանդը՝ հիմնվելով իրական պայմանների, այլ ոչ թե գովազդային ձևակերպումների վրա: